Digitales Zentralbankgeld CBDC

Definition von CBDCs

Digitales Zentralbankgeld (englisch Central Bank Digital Currency, CBDC) sind digitale Formen von Zentralbankgeld, die von einer Zentralbank als gesetzliches Zahlungsmittel ausgegeben werden. Sie unterscheiden sich von traditionellem Zentralbankgeld, wie Banknoten und Münzen, da sie rein digital sind und keine physische Präsenz haben. CBDCs nutzen Distributed-Ledger-Technologie (DLT) oder Blockchain-Technologie, um Transparenz, Sicherheit und Effizienz in der Verarbeitung von Zahlungen zu gewährleisten.

Unterschiede zwischen CBDCs und Kryptowährungen

Obwohl CBDCs digitale Währungen sind, unterscheiden sie sich grundlegend von Kryptowährungen wie Bitcoin und Ethereum. Während Kryptowährungen dezentralisiert sind und nicht von einer einzigen Institution kontrolliert werden, werden CBDCs zentralisiert und von einer Zentralbank verwaltet. Darüber hinaus sind CBDCs gesetzliche Zahlungsmittel, während Kryptowährungen in den meisten Ländern nicht als solche anerkannt sind.

Arten von CBDCs

Es gibt zwei Haupttypen von CBDCs: Einzelhandels- und Großhandels-CBDCs.

Einzelhandels-CBDCs

Einzelhandels-CBDCs sind für die breite Öffentlichkeit bestimmt und können von Privatpersonen und Unternehmen für den täglichen Gebrauch verwendet werden. Sie dienen als digitales Äquivalent zu Banknoten und Münzen und ermöglichen den direkten Zugang der Öffentlichkeit zu digitalem Zentralbankgeld.

Großhandels-CBDCs

Großhandels-CBDCs sind hingegen für Finanzinstitute und andere im Interbankenmarkt tätige Institutionen vorgesehen. Sie dienen der Abwicklung von Großbetragszahlungen und Wertpapiergeschäften zwischen diesen Institutionen.

Vorteile von CBDCs

Die Einführung von CBDCs bietet verschiedene Vorteile:

Verbesserung der Zahlungssysteme

CBDCs können dazu beitragen, die Effizienz und Sicherheit von Zahlungssystemen zu erhöhen. Durch die Nutzung von Blockchain-Technologie könnten Transaktionen schneller und kostengünstiger durchgeführt werden, während gleichzeitig ein hohes Maß an Sicherheit gewährleistet wird.

Förderung der finanziellen Inklusion

Die Einführung von CBDCs kann dazu beitragen, den Zugang zu Finanzdienstleistungen für bisher unterversorgte Bevölkerungsgruppen zu erleichtern. CBDCs können als kostengünstige und leicht zugängliche Alternative zu traditionellen Bankdienstleistungen dienen, insbesondere für Menschen in ländlichen Gebieten oder in Ländern mit weniger entwickelten Bankensystemen.

Stärkung der Finanzstabilität

CBDCs können dazu beitragen, die Finanzstabilität zu erhöhen, indem sie die Abhängigkeit von Banken im Zahlungsverkehr verringern und das Risiko von Bank Runs reduzieren. Sie können auch als zusätzliches geldpolitisches Instrument dienen, um die Zentralbanken in die Lage zu versetzen, die Wirtschaft besser zu steuern.

Bekämpfung von Geldwäsche und illegalen Aktivitäten

Durch die Einführung von CBDCs können Zentralbanken und Regulierungsbehörden besser gegen Geldwäsche, Terrorismusfinanzierung und andere illegale Aktivitäten vorgehen. CBDCs ermöglichen eine bessere Überwachung und Rückverfolgung von Geldströmen und helfen so, kriminelle Aktivitäten aufzudecken und zu bekämpfen.

Herausforderungen bei der Implementierung von CBDCs

Die Einführung von CBDCs ist jedoch auch mit Herausforderungen verbunden:

Technologische Herausforderungen

Die Implementierung von CBDCs erfordert die Entwicklung robuster und sicherer Technologieplattformen, die in der Lage sind, ein hohes Transaktionsvolumen zu bewältigen und gleichzeitig Datenschutz und Sicherheit zu gewährleisten.

Regulatorische Herausforderungen

Die Einführung von CBDCs erfordert eine sorgfältige Abstimmung zwischen Zentralbanken, Regulierungsbehörden und anderen Stakeholdern, um die richtigen regulatorischen Rahmenbedingungen zu schaffen. Dies schließt auch die Anpassung von Gesetzen und Vorschriften zur Bekämpfung von Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung ein.

Datenschutzbedenken

CBDCs werfen auch Datenschutzfragen auf, da sie potenziell die Möglichkeit bieten, die finanziellen Aktivitäten von Bürgern und Unternehmen genauer zu überwachen. Es ist wichtig, einen angemessenen Datenschutz und -sicherheit zu gewährleisten, um das Vertrauen der Nutzer in CBDCs zu erhalten und Missbrauch zu verhindern.

Aktuelle Entwicklungen bei CBDCs

In den letzten Jahren gab es eine Reihe von Entwicklungen im Bereich der CBDCs:

Beispiele für Länder, die CBDCs einführen

Mehrere Länder haben bereits Pilotprojekte für CBDCs gestartet oder planen, dies in naher Zukunft zu tun. Beispiele hierfür sind die chinesische digitale Währung e-CNY, der schwedische E-Krona und der digitale Euro, der von der Europäischen Zentralbank (EZB) entwickelt wird. Einen sehr guten Überblick zum aktuellen Stand gibt die Webseite: cbdctracker.org

Kollaborationen zwischen Zentralbanken

Zentralbanken arbeiten zunehmend zusammen, um gemeinsame Standards und Best Practices für die Entwicklung und Einführung von CBDCs zu erarbeiten. Ein Beispiel hierfür ist das Projekt “Multiple CBDC Bridge”, eine gemeinsame Initiative der Zentralbanken von Hongkong, Thailand, China und den Vereinigten Arabischen Emiraten, die darauf abzielt, grenzüberschreitende Zahlungen mit CBDCs zu erleichtern.

Aktueller Stand in Europa

Die EZB arbeitet seit Oktober 2021 am digitalen Euro und testet dessen Praxistauglichkeit gemeinsam mit den nationalen Zentralbanken des Euroraums. Die EZB kooperiert mit fünf externen Unternehmen, darunter die spanische Caixa-Bank, Wordline, EPI, die italienische Bank Nexi und Amazon. Der digitale Euro wird in Retail-CBDC (für die breite Öffentlichkeit) und Wholesale-CBDC (für Finanzinstitutionen) unterteilt. Die Banco de España kündigte Experimente mit Wholesale-CBDC an.

Der digitale Euro soll im gesamten Euroraum genutzt werden und so sicher und benutzerfreundlich wie Bargeld sein. EZB-Direktoriumsmitglied Fabio Panetta schlägt eine Obergrenze für digitale Zentralbank-Euros vor. Die Einführung des digitalen Euros zielt darauf ab, die Digitalisierung der europäischen Wirtschaft voranzutreiben, die Rolle des Euro zu stärken und Geld- und Zahlungssysteme kostengünstiger und umweltfreundlicher zu gestalten.

Der digitale Euro soll auch innerhalb der Industrie 4.0 als Zahlungsmittel dienen, jedoch gibt es auch kritische Stimmen zur Einführung von CBDCs. Anonymität wird bei CBDCs nicht in vollem Umfang gewährleistet, und Datenschützer äußern Bedenken.

Die EU arbeitet an mehreren Identitäts-Projekten, darunter das Nobid-Konsortium, das Potential-Konsortium und das EUDI Wallet Konsortium. Die EU-Mitgliedstaaten sind verpflichtet, ihren Bürgern ab 2024 eine zertifizierte digitale Brieftasche (European Digital Identity Wallet) zur Verfügung zu stellen. Die Wallet soll Funktionen wie Authentifizierung, Ausweisung, Beglaubigung und Signieren von Dokumenten ermöglichen.

Ausblick und Fazit

CBDCs haben das Potenzial, die Art und Weise, wie wir Geld verwenden, zu revolutionieren und bieten viele Vorteile, wie die Verbesserung der Zahlungssysteme, die Förderung der finanziellen Inklusion und die Stärkung der Finanzstabilität. Es gibt jedoch auch Herausforderungen, die bei der Implementierung von CBDCs zu bewältigen sind, wie technologische und regulatorische Hürden sowie Datenschutzbedenken.

In den kommenden Jahren ist mit einer zunehmenden Einführung von CBDCs weltweit zu rechnen, wobei Zentralbanken und Regulierungsbehörden eng zusammenarbeiten müssen, um einen reibungslosen Übergang zu gewährleisten und mögliche Risiken zu minimieren.

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